وارن بافيت الأسهم الاستراتيجية الإلتقاط

+

ما كان السهم الأول وارن بافيت اشترى من أي وقت مضى تعرف كم هو ترك وارن بافيت عن ورثته وكيف يريد الأموال المستثمرة بعد وفاته. تعلم حول. قراءة الإجابة تعرف على السبب وارن بافيت تجنبت تقليديا الاستثمار في شركات التكنولوجيا. قراءة حول الاستثمار قيمة له. وأشاد قراءة الإجابة المستثمرون طويلة القدرة وارن بافيت الصورة لاختيار الشركات الكبيرة للاستثمار فيها. وأشاد لمتابعة باستمرار. قراءة الإجابة تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في المدارس المرموقة متعددة وتجاربه في العالم الحقيقي. قراءة الجواب اكتشاف ما وارن بافيت الصورة الإجابة مفاجئة هي مسألة ما كان احد اسوأ الاستثمار أن أوراكل. قراءة الإجابة A السندات دون موعد الاستحقاق. سندات دائمة لا يمكن استبدال ولكن تدفع دفق مستمر من الفائدة إلى الأبد. قليلا من ال. الأول من سلسلة من السنوات في المؤشر الاقتصادي أو المالي. ومن المقرر عقد سنة الأساس عادة إلى مستوى التعسفي من 1. السندات التي يمكن تحويلها إلى مبلغ محدد مسبقا من أسهم الشركة ق في أوقات معينة خلال حياتها، عادة. عودة الزائدة أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية يوفر أكثر من المعدل الخالي من المخاطر، مثل العائد من السندات الحكومية. مؤشر 500 أسهم اختار لحجم السوق والسيولة وتجمع صناعة، من بين عوامل أخرى. ستاندرد بورز 500 تم تصميم. كيفية اختيار الأسهم مثل وارن بافيت ق هناك دائما 2 جوانب اختيار الأسهم. التحليل النوعي تحليل كوانت معظم الناس جيدة في واحدة والتركيز فقط على واحد. أفضل المستثمرين سيستغرق وقتا ليغوص على حد سواء. نحن جميعا نريد الغش ورقة بسيطة والمنظمة ما سيختار الأسهم، ولكن واحدة من بين الامور المهمة هو أن نتذكر أن وارن بافيت (ومونجر) قد حول لفترة طويلة. ليس هناك ورقة الغش. لا شيء من هذا القبيل. لقد تغير أسلوب الاستثمار بافيت الصورة من عندما كان مدير الشباب إلى الآن. حتى اليوم، وقال انه يتعلم باستمرار والتكيف مع أسلوبه الاستثمار في البيئة الاقتصادية الحالية لتحقيق أفضل قرار ذكي مع ما قدم له. هناك حجج أن بافيت يسن جيدة كما جعل الناس له ليكون ذلك بسبب الصفقات والمزايا وقدم مع. هناك بعض الحقيقة في ذلك، ولكن إذا نظرتم إلى الصورة بأكملها، فهو في وضع غير مؤات لعدم تمكنه من شراء أصغر تحت الشركات الرادار. وبعبارة أخرى، بافيت يأخذ مزايا ما هو داخل دائرة اختصاصه. وقد حصلت على الجميع دائرة مختلفة من الكفاءة. الشيء المهم هو ليس كيف كبيرة في الدائرة، والشيء المهم هو حجم الدائرة الشيء المهم هو البقاء داخل الدائرة. وإذا كان ذلك دائرة لديها فقط 30 شركة في ذلك من 1000S على لوحة كبيرة، طالما كنت تعرف أي 30 هم، سوف تكون على ما يرام. تحسين وارن بافيت كيف بافيت أضعافا مضاعفة مخزونه اختيار الشراكة بافيت مهارات إرجاع هناك ق سبب لماذا يدعي بافيت انه فقط 15 غراهام و 85 فيل فيشر -. وكان فيل فيشر مستثمر النمو وكتب الأسهم المشتركة ممتازة والأرباح غير المألوف. كان معروفا فيشر لقضاء معظم وقته في البحث عن شركات الطريقة القذرة. وكان في الشوارع أمام المصانع، والتحدث إلى الموظفين، والتحدث إلى الإدارة السابقين، والتشكيك المنافسين. وعندما اشترى الأسهم، شغل حرفيا حتى مات. وكان فيشر الرجل الذي يريد شراء أفضل من أفضل ويسمح يضاعف في العمل سحره. في عام 1998 خلال الاجتماع السنوي بيركشاير، سأل شخص ما بافيت كم من أسباب اختيار الأسهم كانت له النوعي مقابل الكمية. ثم قدم بافيت مثال حيث ألقى صفقة مع شركة أحذية، حضرة صاحب السمو براون، في 5 دقائق. تولى بافيت 5 دقائق، وليس لأنه محاسب فائقة. استغرق الأمر منه مجرد 5 دقائق لانه بالفعل قد تراكمت له قاعدة بيانات داخلية وفهم الصناعة والاقتصاد من الأعمال التجارية. في الجلسة نفسها، يطلب من الشخص نفسه اذا كان اشترى شركة حيث قالت الأرقام له لا. لأنني لست بافيت، وأنا أحاول أن يبقى بعيدا عن تلك حيث تقول الأرقام لا. لكن بافيت قال إن له أفضل شراء (مثل جنرال ري) قد تأتي من حين قالت الأرقام لا. ما يحصل من هذا البيان هو أن التحليل النوعي يلعب دورا أكبر من التحليل ضليع في الرياضيات. أفضل ما يمكن شراؤه مخفية في القبح ويتطلب فهم العمل لمعرفة ما إذا كان يمكن لرجال الأعمال هدير الى الحياة. هنا مثال آخر للاستثمار المألوف حيث كان الحس السليم. في عام 1986، اشتريت مزرعة 400 فدان، تقع على بعد 50 ميلا الى الشمال من أوماها، من مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية. كلفني 280000، أقل بكثير مما البنوك المفلسة قد أقرضت ضد المزرعة قبل بضع سنوات. لم أكن أعرف شيئا عن تشغيل المزرعة. ولكن لدي الابن الذي يحب الزراعة، وتعلمت منه كيف كثيرون في بوشل من الذرة وفول الصويا أن المزرعة تنتج وما ان نفقات التشغيل. من هذه التقديرات، وأنا محسوب عودة تطبيع من المزرعة إلى ذلك أن حوالي 10. اعتقدت أيضا أنه من المرجح أن إنتاجية ستتحسن مع مرور الوقت، والتي من شأنها أن أسعار المحاصيل سيرتفع أيضا. كلا توقعات أثبتت بها. الطريق إلى غير المألوف الأرباح لدي شك في أن أطلب من الناس بانتظام. أنت طغت مع المعلومات والآراء الجميع يقول نعم ويذهب لإظهار مدى صعوبة في التركيز على ما هو صواب. بافيت يقول لك التوالي - لتحسين أضعافا مضاعفة انتقاء الأسهم مهاراتك، ودراسة الصناعات واقتصاديات الأعمال. إذا كنت تعرف الصناعة والأعمال بشكل جيد، والأرقام هي سهلة لتفسير. إذا كنت تعرف الكثير عن التجزئة، ليرة لبنانية لك بسهولة المقارنة بين الأشياء مثل دورة تحويل النقد. معدل دوران المخزون والهوامش لمعرفة الشركة التي هو أفضل. ومع ذلك، إذا كان لديك أي فكرة عن كيفية عمل تجار التجزئة ومحاولة لفهم الأرقام، ق صعبة. تشمل واحدة من هواياتي التصوير ولكن أجد أنه من المدهش كيف الايجابيات ويمكن التقاط الصور الرائعة مع المتاح كاميرات رخيصة. ما أكثر الناس دون ر فهمه هو أن هذه الايجابيات فهم ما نوع من الضوء، زاوية وتكوين يجعل المشهد مهيب. هذه هي الاشياء النوعية التي تفهم الايجابيات. من ناحية أخرى، هناك الكثير من الناس الذين يركزون فقط على المواصفات للكاميرا وتريد أحدث المعدات دون الفهم الكامل لهدف أكبر من كيفية التقاط صور جيدة. لذا كيف بافيت اختيار الأسهم وارن بافيت أداء المحفظة اشترى صافي الشباك، وأخذ أدوار ناشطة، واستثمرت في حالات خاصة، وكان نشطا جدا. في محاولة لتلخيص طريقة واحدة للاستثمار مثل بافيت، هنا ق مقال المعهد الإسلامي منذ عام 1998 أن يذهب إلى قدر كبير من التفصيل عن أنواع الشركات التي يحب بافيت للاستثمار فيها. وبصرف النظر عن تعويذة بافيت واضحة للاستثمار في الشركات، ويناقش في حالة جيدة التفاصيل، معايير اختيار الأسهم نوع بافيت الذي يمكنك تطبيق نفسك لايجاد وتحليل وقيمة. نضع في اعتبارنا أن هذا هو واحد فقط نهج عملي للنظر فيها. والعملي وارن بافيت نهج لانتقاء الأسهم بافيت الصورة فلسفة وأسلوب الاستثمار في الأسهم على أساس قيمتها الجوهرية، حيث يتم قياس القيمة من خلال القدرة على توليد الأرباح وأرباح الأسهم على مر السنين. بافيت يستهدف الشركات، تلك ناجحة مع توسيع القيم الجوهرية، التي يسعى لشراء بالسعر الذي يجعل من الناحية الاقتصادية، الذي يعرف بأنه كسب معدل العائد السنوي لا يقل عن 15 لا يقل عن خمس أو 10 سنوات. الكون من الأسهم لا قيود على حجم الأسهم، ولكن يتطلب التحليل أن الشركة كانت في وجود لفترة طويلة من الزمن. معايير الاحتكارات النظر الاستهلاكية الأولية، وبيع المنتجات التي لا يوجد منافس فعال، إما بسبب البراءة أو العلامة التجارية اسم أو غير ملموسة مماثل أن يجعل المنتج فريدة من نوعها. وبالإضافة إلى ذلك، وقال انه يفضل الشركات التي هي في الشركات التي هي سهلة نسبيا لفهم وتحليل، والتي لديها القدرة على ضبط أسعارها للتضخم. وهناك اتجاه صعودي قوي في الأرباح المحافظة التمويل والعائد المرتفع على الدوام على حقوق المساهمين مستوى المساهمين الصورة عالية من الأرباح المحتجزة انخفاض مستوى الإنفاق اللازمة للحفاظ على العمليات الجارية استخدام مربحة من الأرباح المحتجزة بافيت يستخدم عدة طرق، منها: تحديد معدل الأولي للشركة ق العودة وقيمتها بالنسبة لسندات الحكومة: ربحية السهم للسنة مقسوما على معدل الفائدة على السندات الحكومية طويلة الأجل. الرقم الناتج هو نسبي قيمة السعر الذي من شأنه أن يؤدي إلى عودة الأولية مساوية للعودة المدفوعة على السندات الحكومية. إسقاط معدل يضاعف العائد السنوي على أساس الأرباح التاريخية في زيادة حصة: أرباح الحالية في الرقم سهم ومتوسط ​​النمو في نصيب السهم من الارباح على مدى السنوات ال 10 الماضية وتستخدم لتحديد نصيب السهم من الارباح في عام 10 ثم يتم ضرب هذا الرقم متوسط ​​نسب السعر إلى الأرباح العالية والمنخفضة للسهم على مدى السنوات ال 10 الماضية لتوفير مجموعة والسعر المقدر في العام 10. إذا تم دفع أرباح الأسهم، وينبغي أيضا أن تضاف تقدير مبلغ الأرباح الموزعة خلال فترة 10 سنوات لسنة 10 الأسعار. كيف يحلل بافيت القوائم المالية الجمع بين الأساليب من فوق مع كيف يحلل وارن بافيت وتفسير القوائم المالية ولديك قوية بافيت مجموعة أدوات. إذا كنت الحكة لاتخاذ خطوة أخرى إلى الأمام، وكيف حول تطبيق هذه الشاشة بافيت وجدت في مقال ألفا المفضل. العائد على حقوق المساهمين: 5 سنوات متوسط 17 العائد على رأس المال المستثمر: متوسط ​​لمدة 5 سنوات. 17 ما قبل ضريبة الأرباح الهامش: لمدة 5 سنوات متوسط 1.2 متوسط ​​الصناعة. الهامش قبل خصم الضرائب: لمدة 5 سنوات متوسط السعر / النقدية نسبة تدفق 0.8 الصناعة نسبة تدفق متوسط ​​السعر التدفق النقدي / نسبة السعر / النقدية 0.1 نسبة الدين إلى حقوق المساهمين 0.8 الصناعة متوسط ​​الديون إلى حقوق المساهمين الدخل نسبة لكل موظف 1.1 الصناعة متوسط ​​الدخل لكل موظف ما ليالي استراتيجية بافيت الأسهم الخاصة بك وهذا هو مجرد واحد من الكثير من النهج نوع بافيت. ق قالب جيد للبدء التي يمكنك ضبط لجعله بنفسك. النقطة الرئيسية هي ان نتذكر ان الاستثمار ينطوي على حد سواء التحليل النوعي والكمي. ما الذي قمت بإضافة أو تغيير مع هذا اسمحوا لي أن نعرف في التعليقات أدناه. الكشف: I / ليس لدينا أي مناصب في أي الأسهم المذكورة، وليس لديها خطط لبدء أي مناصب في ال 72 ساعة القادمة. كتبت هذا المقال نفسي، وأنه يعبر عن آراء بلدي. أنا لا أتلقى تعويضا عن ذلك. ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة الذي هو مذكور في هذه المقالة الأسهم. IBM المالية: وارن بافيت يحب ذلك، ولكن قد ترغب في توجيه واضح (IBM) وارن بافيت يمكن القول إن أنجح مستثمر في العالم. وذلك عندما أوراكل أوماها يجعل خطوة ذات الصلة بالاستثمار كبير، ويأخذ العالم الاستثمار المذكرة. جعلت مبدع، إذا المنشق إلى حد ما، مستثمر بعد الخطوة على ما يبدو غير متوقع أخرى عن طريق التقاط عددا غير معلوم من أسهم قطع الاخشاب التكنولوجيا العملاقة IBM (IBM) في وقت المستثمرين قد تخرج سهم IBM زرافات ووحدانا. (سهم IBM انخفضت 9 خلال الأشهر ال 12 الماضية.) فما المسافة الفاصلة بين تلك العلاقة الغرامية بين وارن بافيت وIBM الأسهم بافيت الصورة ضخم IBM الوظيفة المستثمر الأسطوري يستخدم استراتيجية الاستثمار مجربة وصحيح أن يشمل فقط شراء أسهم الشركات التي يفهم جيدا، لدينا إدارة مثالية والتجارة بسعر عادل وتعمل مع هوامش آمنة. ويفضل بافيت الاستثمار في القطاعات التقليدية، مثل النفط والطاقة، وتجنبت عموما في قطاع التكنولوجيا، ووصفها بأنها غير أن ذلك تغير خلال فصل الشتاء من عام 2011. وبعد قراءة التقارير السنوية الأزرق الكبير الصورة لمدة 50 عاما على التوالي في حين تبقى على البدلاء بافيت أخيرا بت الطعم وشرعت في واحدة من أكبر وشراء المرح له في التاريخ الحديث من خلال شراء 45 مليون سهم من أسهم شركة آي بي إم في 159. بافيت استمر شراء سهم IBM على مدار السنة التقاط 64 مليون سهم 10.6 مليار دولار، جيدة ل 5.5 حصة في الشركة. استمرار بافيت الشراء متفرقة من IBM على مر السنين، واعتبارا من نهاية شهر يونيو، عقدت شركة بيركشاير هاثاواي (BRK. A. BRK. B) 79500000 سهم من شركة آي بي إم، تبلغ قيمتها نحو 11.6 مليار بالأسعار الجارية، وخير 7.9 حصة في الأزرق الكبير. المرتبة IBM كثالث أكبر استثمار في حصة بيركشاير الصورة في IBM وراء حاجز 8. فماذا بافيت نرى في IBM أن بقية الكون الاستثمار مفقود الإيرادات الإنهيار IBM قد سقط من صالح مع المستثمرين بعد الاجهاد تصل إلى دون انقطاع خط 13 ربع انخفاض الإيرادات، ربما يكون واحدا من أسوأ السجلات في قطاع التكنولوجيا. ويبدو واردا ان بافيت سيكون مستعدا لمصلحة هذه المبالغ الضخمة من المال على الخاسر الدائم، ما لم يكن بالطبع فقد وضعت كمية عميق الإيمان في مستقبل الشركة ق. في محاولة لفهم بافيت الصورة التفكير حول الاستثمار IBM له، أخذ عينات من هذه مقتطفات من رسالة استثماره في عام 2011 عندما بدأ بشراء سهم IBM: منطق بسيط: إذا كنت على وشك أن المشتري للأسهم في المستقبل، إما مباشرة مع الاموال الخاصة بك أو غير مباشرة (من خلال ملكيتك للشركة التي إعادة الشراء سهم)، ويضر بك عندما ترتفع المخزونات. يمكنك الاستفادة عند الاغماء الأسهم. العواطف، ومع ذلك، في كثير من الأحيان إلى تعقيد الأمر: معظم الناس، بما في ذلك أولئك الذين سوف يكون المشتري الصافي في المستقبل، وتأخذ راحة في رؤية أسعار الأسهم مسبقا. هؤلاء المساهمين تشبه ركاب الذين يفرح بعد ارتفاع سعر الغاز، وذلك ببساطة لأن دبابته يحتوي على اليوم ولكن حتى أكثر دلالة من بافيت الصورة حالة من العقل عند الاستثمار في الأزرق الكبير هو قطعة السابقة من التعليق: سعر سهم ترزح طوال السنوات الخمس. وتقول السماح ليالي متوسط ​​سعر السهم، و 200 خلال هذه الفترة، ستقوم الشركة الحصول على 250 مليون سهم لل50 مليار به. بالتالي سوف يكون هناك 910 ملايين سهم المعلقة، وكنا نملك حوالي 7 للشركة. إذا كانت الأوراق المالية تبيع العكس لمدة متوسطها 300 خلال فترة خمس سنوات، آي بي إم اكتساب فقط 167 مليون سهم. ومن شأن ذلك أن يترك حوالي 990،000،000 سهم المعلقة بعد خمس سنوات، والتي كنا تملك 6.5. إذا كانت شركة آي بي إم لكسب، مثلا، 20 مليار في السنة الخامسة، أن نصيبنا من تلك المكاسب ستكون 100 مليون الكامل أكبر تحت ستلاحظ أن بافيت كان بشكل ملحوظ نافذ على بعض النقاط الأساسية، ولكن غاب على الآخرين. دعونا نبدأ مع الجزء سيئة. وعلى ما يبدو بوفيه يعول على سعر سهم IBM إلى متوسط ​​200 2011-2016، وللشركة لمواصلة السياسة القديمة المتمثلة في اعادة شراء حصة ضخمة كوسيلة أساسية لخلق القيمة للمساهمين. IBM سعر الأوراق المالية لديها، للأسف، منذ ذلك الحين عبرت فقط 200 علامة متقطع لفترات قصيرة، وسعر السهم المرجح منذ أول عملية شراء في عام 2011 وربما فقط 180 إلى 185. المادة المطبوعة من InvestorPlace وسائل الإعلام، investorplace / 2015/09 / شركة اي بي ام - stock-آي بي إم، وارن بوفيه /.